Svizzera, trattamento fiscale criptovalute come strumento di investimento

Continuiamo l’analisi delle considerando le criptovalute utilizzate come strumenti di investimento (token d’investimento).

I token d’investimento sono diritti valutabili in denaro nei confronti del soggetto emittente, che possono consistere in un’indennità fissa o in una partecipazione dell’investitore ad un determinato valore di riferimento della società emittente (ad esempio l’EBIT – utile operativo).

Per definire lo strumento da un punto di vista fiscale occorre capire le caratteristiche del rapporto giuridico di base che esiste fra emittente e investitore.

In particolare abbiamo:

• Token basati su capitale di terzi
• Token d’investimento su base contrattuale
• Token d’investimento con diritti di partecipazione

I token su capitali di terzi danno diritto al sottoscrittore ad un rimborso di parte o della totalità dell’investimento e all’eventuale pagamento di interessi.

I token su capitale di terzi possono equipararsi a obbligazioni e rappresentano sostanza mobiliare. Sono soggetti all’imposta cantonale sulla sostanza (stimata alla fine del periodo fiscale al valore venale o al prezzo d’acquisto).

I proventi, equiparabili a interessi percepiti periodicamente o con remunerazione unica (ad es. disaggio di emissione), sono assoggettati a imposta sul reddito al momento del realizzo.

Nel caso di compravendita, se rientranti nella sostanza privata di persone fisiche, gli utili sono esenti da imposta. Se, invece, rientrano in un’attività di tipo professionale, gli utili saranno soggetti a imposta sul reddito.

I proventi dei token su capitali di terzi saranno anche, come le obbligazioni d’altro canto, soggetti a imposta preventiva e a tassa di bollo.

I token d’investimento su base contrattuale non prevedono nessun obbligo per l’emittente al rimborso dell’investimento. Essi sono equiparabili a strumenti derivati e l’investitore ha diritto ad una prestazione finanziaria calcolata in funzione di un determinato valore dell’emittente (ad es. la cifra d’affari).

I token d’investimento (su base contrattuale) sono da considerarsi sostanza mobiliare e sono soggetti all’imposta cantonale sulla sostanza.

I pagamenti ricevuti in relazione a token d’investimento sono da considerarsi per intero come proventi da sostanza mobiliare, soggetti a imposta sul reddito (in quanto gli investitori non hanno diritto al rimborso di quanto investito).

La compravendita non è soggetta a imposte se classificati come sostanza privata. Sarà soggetta a imposte la compravendita esercitata come attività lucrativa indipendente.

I pagamenti derivanti da token d’investimento non sono soggetti a imposta preventiva e a tasse di bollo.

I token d’investimento con diritti di partecipazione sono equiparabili a diritti partecipativi (ad es. azioni) e di norma danno diritto a utili sulla base di quanto indicato negli statuti.

I token d’investimento (con diritti di partecipazione) rappresentano sostanza mobiliare e sono oggetto dell’imposta cantonale sulla sostanza.

I pagamenti ricevuti in funzione della detenzione dei token, sono equiparabili ad una distribuzione di dividendi e soggetti a imposta sul reddito.

Nella compravendita vale la regola generale: se trattasi di sostanza privata di persone fisiche avremo esenzione, se rientrante in un’attività professionale avremo applicazione dell’imposta sui redditi.

I redditi da token d’investimento con diritti di partecipazione sono soggetti a imposta preventiva e i trasferimenti a tassa di bollo.